Capítulo 16 Método I 151 Volatilidade Breakout Anos atrás, o falecido Bruce Babcock da Commodity Traders Consumers Review me entrevistou para essa publicação. Depois da entrevista conversamos por um tempo - as entrevistas foram revertidas gradualmente - e ficou claro que sua abordagem favorita de negociação de commodities era a fuga de volatilidade. Eu mal podia acreditar em meus ouvidos. Aqui está o colega que examinou mais sistemas de negociação - e fez tão rigorosamente - do que qualquer pessoa com a possível exceção de John Hill de Futures Truth e ele estava dizendo que sua abordagem de escolha para negociação era o sistema de break-volatilidade. Que eu pensei melhor para a negociação após um monte de investigação Talvez o mais elegante aplicação direta do Bollinger Bands reg é um sistema breakout volatilidade. Estes sistemas têm sido em torno de um longo tempo e existem em muitas variedades e formas. Os primeiros sistemas de breakout usaram médias simples dos altos e baixos, muitas vezes deslocados para cima ou para baixo um pouco. Com o passar do tempo, a média do intervalo verdadeiro foi freqüentemente um fator. Não há uma maneira real de saber quando a volatilidade, como a usamos agora, foi incorporada como um fator, mas se poderia supor que um dia alguém percebeu que os sinais de fuga funcionavam melhor quando as médias, faixas, envelopes, etc. O sistema de fuga de volatilidade nasceu. (Certamente, os parâmetros de risco-recompensa estão melhor alinhados quando as bandas são estreitas, um fator importante em qualquer sistema.) Nossa versão do venerável sistema de fuga de volatilidade utiliza BandWidth para definir a pré-condição e, em seguida, toma uma posição quando ocorre uma fuga. Há duas opções para uma parada / saída para esta abordagem. Primeiro, Welles Wilders Parabolic3, um conceito simples, mas elegante. No caso de uma parada para um sinal de compra, a parada inicial é definida logo abaixo do intervalo da formação de fuga e, em seguida, aumentada para cima a cada dia o comércio está aberto. Apenas o oposto é verdadeiro para uma venda. Para aqueles dispostos a prosseguir lucros maiores do que aqueles proporcionados pela abordagem relativamente conservadora Parabólica, uma etiqueta da banda oposta é um excelente sinal de saída. Isso permite correções ao longo do caminho e resulta em negócios mais longos. Assim, em uma compra use uma etiqueta da banda inferior como uma saída e em uma venda use uma etiqueta da banda superior como uma saída. O principal problema com a implementação bem-sucedida do Método I é algo chamado falso de cabeça - discutido no capítulo anterior. O termo veio do hóquei, mas é familiar em muitas outras arenas também. A idéia é um jogador com o puck patins até o gelo em direção a um adversário. Como ele patins ele vira a cabeça em preparação para passar o defensor, logo que o defensor comete, ele vira seu corpo a outra maneira e segura snaps seu tiro. Saindo de um Squeeze, os estoques costumam fazer o mesmo feint primeiro theyll na direção errada e, em seguida, fazer o movimento real. Normalmente, o que você verá é um Squeeze, seguido por uma tag de banda, seguido, por sua vez, pelo movimento real. Na maioria das vezes isso vai ocorrer dentro das bandas e você não vai conseguir um sinal de fuga até depois do movimento real está em curso. No entanto, se os parâmetros para as bandas foram apertados, como tantos que usam esta abordagem fazer, você pode encontrar-se com o ocasional whipsaw pequeno antes de o comércio real aparece. Alguns estoques, índices, etc são mais propensos a falsificações de cabeça do que outros. Dê uma olhada em Squeezes passado para o item que você está considerando e ver se eles envolvidos fakes cabeça. Uma vez que um falso Para aqueles que estão dispostos a tomar uma abordagem não-mecânica negociação cabeça falsificações, a estratégia mais fácil é esperar até que um Squeeze ocorre - a condição prévia é definido - em seguida, procurar o primeiro afastamento do intervalo de negociação. Troque metade de uma posição no primeiro dia forte na direção oposta da cabeça falsa, adicionando à posição quando a fuga ocorre e usando uma parabólica ou faixa de tag parada para evitar ser ferido. Onde fake de cabeça não é um problema, ou os parâmetros de banda arent set apertado o suficiente para aqueles que ocorrem ser um problema, você pode trocar o método I em linha reta. Basta esperar por um Squeeze e ir com o primeiro breakout. Os indicadores de volume podem realmente agregar valor. Na fase antes da cabeça falsa procure um indicador de volume, como Intraday Intensity ou Accumulation Distribution para dar uma dica sobre a resolução final. A IMF é outro indicador que pode ser útil para melhorar o sucesso e a confiança. Estes são todos indicadores de volume e são retomados na Parte IV. Os parâmetros para um sistema de fuga de volatilidade com base no Squeeze podem ser os parâmetros padrão: média de 20 dias e / - duas bandas de desvio padrão. Isso é verdade porque nesta fase de atividade as bandas são bastante próximas e, portanto, os gatilhos são muito próximos. No entanto, alguns comerciantes de curto prazo podem querer encurtar a média um pouco, digamos para 15 períodos e apertar as bandas um pouco, digamos para 1,5 desvios padrão. Há um outro parâmetro que pode ser definido, o período de look-back para o Squeeze. Quanto mais tempo você definir o período de look-back - lembre-se de que o padrão é de seis meses - quanto maior a compressão youll alcançar e mais explosivo os set-ups será. No entanto, haverá menos deles. Há sempre um preço a pagar parece. O método I detecta primeiro a compressão através do Squeeze e, em seguida, procura expansão de intervalo para ocorrer e vai com ele. Uma consciência de falsificações de cabeça e confirmação de indicador de volume pode adicionar significativamente ao registro desta abordagem. Triagem de um universo de tamanho razoável de ações - pelo menos várias centenas - deve encontrar pelo menos vários candidatos para avaliar em um dado dia. Procure o seu método I configurações cuidadosamente e, em seguida, segui-los como eles evoluem. Há algo sobre olhar para um grande número dessas configurações, especialmente com indicadores de volume, que instrui o olho e, portanto, informa o futuro processo de seleção como nenhuma regra dura e rápida nunca pode. Eu apresento aqui cinco cartas deste tipo para lhe dar uma idéia do que procurar. Sistemas de Breaking Volatilidade Sistemas de Breaking Volatilidade Sistemas de Breakout Raschke pode realmente ser considerada outra forma de swing trading, (que é um estilo de negociação a curto prazo Projetado para capturar o próximo movimento imediato). Em outras palavras, o comerciante não se preocupa com qualquer previsão ou análise de longo prazo, apenas a ação preço imediato. Sistemas de breakout de volatilidade baseiam-se na premissa de que se o mercado move uma determinada porcentagem de um nível de preço anterior, as probabilidades favorecem alguma continuação do movimento. Esta continuação pode durar apenas um dia, ou ir apenas um pouco além do preço de entrada original, mas isso ainda é o suficiente de um lucro para jogar. Um comerciante deve estar satisfeito com o que o mercado está disposto a dar. Com um sistema breakout, um comércio é sempre tomadas na direção que o mercado está se movendo no momento. Geralmente é inserido através de um stop de compra ou venda. O pouco de continuação que nós estamos jogando para é baseado no princípio que o momentum tende a preceder o preço. Há também outro princípio de comportamento de preços que está em ação para criar oportunidades de negociação. Ou seja, o mercado tende a alternar entre um período de equilíbrio (equilíbrio entre forças de oferta e demanda) e um estado de desequilíbrio. Este desequilíbrio entre a oferta e a demanda faz com que a expansão do ramo8221, (o mercado busque um novo nível), e é isso que nos faz entrar em um comércio. Existem várias maneiras de criar sistemas de breakout de volatilidade de curto prazo. Descobri que os diferentes tipos de sistemas baseados no teste de expansão de alcance de forma bastante semelhante. Portanto, qualquer método que você escolher deve ser uma questão para a sua própria preferência pessoal. Na concepção de um sistema, pode-se optar por colocar uma parada de entrada fora do preço de abertura ou o preço de fechamento do dia anterior. Esta parada de entrada pode ser uma função do intervalo de dias anterior ou uma porcentagem do intervalo de 2,10 dias anterior, etc. As saídas mecânicas podem variar de usar um nível de objetivo fixo para usar uma função de tempo como o próximo dia8217s aberto ou fechado. A maioria destes sistemas funcionam melhor quando um batente muito largo é usado. Outra maneira de negociar o modo breakout é usando 8220channel breakouts8221 que é simplesmente comprar o mais alto dos últimos sete dias no caso de um canal de 7 períodos ou o mais alto dos últimos 2 dias no caso de um período de 2 Canal breakout. No caso de um padrão de breakout de dia interno onde se compra o alto ou se vende o baixo da barra anterior, um breakout de canal de 1 período é realmente usado para o gatilho. O mais famoso sistema de breakout de longo prazo adaptado por Richard Dennis para treinar o 8220Turtles8221 foi o breakout de 4 semanas de canal originalmente projetado por Richard Donchian. Outros sistemas de breakout podem ser baseados em padrões de gráfico (isto é, Sistema de Probabilidade de Padrão de Curtis Arnold8217s), rupturas de linha de tendência, intervalos acima ou abaixo de uma faixa ou envelope de preços ou variações de funções de expansão de intervalo simples. Benefícios de Treinamento para o Negociante Novato Derivado da negociação de um sistema de Breakout Volatilidade: Negociação de um sistema de breakout de curto prazo pode ser um dos melhores exercícios para melhorar a sua negociação. Primeiro, ele ensina você a fazer coisas que são difíceis de fazer para comprar alta ou baixa em um mercado em movimento rápido Para a maioria das pessoas, isso parece muito artificial Segundo, ele sempre fornece uma gestão de dinheiro definido parar uma vez que um comércio é inserido. Não aderir a uma parada de gestão de dinheiro definido é a causa mais comum de falha entre os comerciantes. Em terceiro lugar, ensina a um comerciante a importância de acompanhar uma vez que um comércio é introduzido, como a maioria dos sistemas breakout executar melhor quando o comércio é realizada durante a noite. Por último, fornece um grande meio para os comerciantes para melhorar suas habilidades de execução. A maioria dos sistemas de fuga de volatilidade são bastante ativas comparadas a uma tendência de longo prazo seguindo o sistema. Um comerciante pode ganhar a habilidade em colocar ordens em um número diverso de mercados. Ter um ponto de entrada mecanicamente definido às vezes é apenas a coisa necessária para superar um medo do trader8217s de puxar o gatilho. A ordem é colocada antes do tempo eo mercado automaticamente puxa o comerciante em um comércio se o nível de parada é atingido. Mesmo se uma pessoa prefere finalmente entrar ordens usando discrição, a negociação de um sistema mecânico de fuga de volatilidade ainda pode ser um exercício inestimável. Deveria, pelo menos, aumentar a consciência de certos tipos de comportamento de preços no mercado, especialmente se um deles estiver condicionado a entrar em padrões de retração contra tendências. Ele pode ajudar a impressionar o poder de um verdadeiro dia de tendências. Prós e contras da negociação de um sistema de fuga: Como a maioria dos sistemas, os sistemas de fuga de volatilidade vai limpar em mercados voláteis ou fuga, mas tendem a thrash quando as condições ficam agitado ou volume seca. Eu acredito que eles ainda estão entre os mais rentáveis tipo de sistema de comércio, e eu também sinto que eles vão continuar a ser rentável a longo prazo. São 8220durable8221 e 8220robust8221, embora tendam a deteriorar-se quando é colocada uma ordem demasiado grande (isto é, superior a 50 contratos). No entanto, para que você não tenha a impressão de que existe um Santo Graal de sistemas, as seguintes considerações devem ser mantidas em mente: Entradas podem ser nervo-racking, especialmente quando o mercado está em um modo fugitivo. Os melhores breakouts won8217t dar-lhe retracements para entrar. Você está a bordo ou você não é Se você conceituar que as melhores fugas se transformar em dias de tendência, e são mais propensos a fechar no alto ou baixo para o dia, então não é tão difícil entrar. Geralmente é melhor ter uma compra / venda parar já descansando no mercado. Às vezes, um mercado lacunas aberto fora do seu nível de entrada inicial. Estes muitas vezes se transformam em melhores trades. Eles também podem se transformar no whipsaws mais agravante. Grandes lacunas testar que se deve ainda assumir o comércio, mas eles vão definitivamente adicionar mais volatilidade para sua linha de fundo. Se o seu comércio é interrompido e um novo sinal é dado na direção oposta, este comércio de reversão geralmente mais do que compensa a primeira perda. Whipsaws são um arrasto, mas eles também são inevitáveis ao negociar um sistema breakout. Muitas vezes eu comprei os altos e vendi os pontos baixos. É preciso muita confiança no número 8221 para trocar esse tipo de sistema. O teste do sistema deve ser sempre feito por um período mínimo de 3 anos, de preferência 10. Certifique-se de examinar os dados da amostra para ver como o sistema foi executado. No contrapeso, um sistema do breakout da volatilidade pode ser negociado em a maioria de todos os mercados. No entanto, um mercado pode ser muito rentável um ano e ainda executar medíocre na melhor das próximas. Um portfólio de 10 a 12 mercados parece funcionar bem. O problema com a tentativa de comércio de muitos mercados ao mesmo tempo é que ele pode se tornar muito difícil acompanhar o nível de atividade se seus parâmetros são bastante sensíveis. Muitas vezes no desenvolvimento de sistemas, as pessoas ignoram o que uma pessoa pode realisticamente gerenciar. Melhorando um sistema básico de volatilidade Breakout: Adicionando filtros às vezes pode criar mais melhorias. Exemplos de tipos de filtros incluem: indicadores para determinar se um mercado está ou não em uma condição de tendência, sazonalidade, dias da semana ou grau de contração de volatilidade já presente no mercado. Períodos de baixa volatilidade no mercado podem ser definidos por uma contração na faixa real, um ADX baixo ou um indicador estatístico, como uma baixa razão de volatilidade histórica ou um desvio padrão baixo. Um sistema, então, pode parecer algo como isto: condição de volatilidade inicial verdadeira Comprar ou vender em um batente com base no atual bar8217s aberto, mais ou menos uma porcentagem do intervalo day8217s anterior. O gerenciamento inicial de riscos pára quando uma negociação é inserida. Saída estratégica. Tipos de variáveis que podem ser utilizados num sistema de expansão de amplitude simples: O período 8211 é o desmembramento baseado numa função do dia anterior ou do período de 10 dias anterior, por exemplo, o intervalo 8211 utiliza a gama média para esse período ou A maior, a menor ou a mais completa Porcentagem 8211 Qual é a porcentagem da faixa utilizada É possível, por exemplo, usar 120 dos 3 dias anteriores 8217 gama total. Base 8211 é a função de intervalo adicionada ao dia anterior8217s fechar ou o day8217s atual aberto. Esta função também pode ser adicionada à alta ou baixa da barra anterior ou a um período anterior, como os últimos 10 dias. Como regra geral, quanto maior o fator percentual usado, maior será a porcentagem de negócios vencedores. No entanto, o sistema geral pode ser menos rentável porque menos negócios são tomadas. Mais uma vez, um exemplo de uma condição inicial pode ser: Insira uma negociação apenas no dia seguinte à faixa mais estreita dos últimos 7 dias. Ou, ter um comércio apenas se o mercado fez um novo 20-dia alta ou baixa nos últimos cinco dias de negociação. Sempre que você adicionar um filtro a um sistema, certifique-se de comparar os resultados com uma linha de base e examinar a diferença no nível de atividade. (Larry Williams) Nível alvo ou objetivo (1 intervalo médio real, dia anterior 8217s alto / baixo) Trailing stop (média móvel deslocada, parabólica, alta / baixa de 2 dias) Risco: Risco Controlável 8211 o montante de risco que pode ser predeterminado e definido por uma paragem de gestão monetária. Tipos de gestão de dinheiro pára: função de montante fixo em dólares do nível médio de preços de gama real (ou seja, bar alto / baixo) Exposição durante a noite (perto do risco aberto). Você não pode sair de uma posição quando o mercado não está negociando. Assim, você está sujeito a lacunas adversas, que podem ser exageradas por notícias ou eventos. Risco de deslizamento. As condições rápidas do mercado ou mercados finos e voláteis muitas vezes fazem com que um comerciante seja preenchido a preços muito piores do que o esperado. Em geral, os números por trás da maioria dos sistemas são muito dependentes da captura de alguns bons negócios. Você pode se dar ao luxo de perder o bom comércio que pode fazer o seu mês. Aqui estão algumas dicas para negociar este ou qualquer outro sistema: Ganho de confiança pela primeira negociação de um sistema no papel. Certifique-se de que você pode com êxito trocar um sistema mecanicamente antes de tentar adicionar qualquer critério. Acompanhe o seu desempenho real contra o sistema mecânico no final de cada dia, classificando o seu sucesso se você pode igualar o desempenho do system8217s. Monitorar o desempenho sobre uma amostra adequada, talvez 100 negócios ou um conjunto de semanas. Não deixe uma semana ou comércio dissuadir você. Gerencie as saídas em vez de filtrar as entradas. É impossível dizer com antecedência quais ofícios serão os bons. A entrada saltada pôde ser GRANDE, e um can8217t dá ao luxo de faltá-lo. Gerenciando a saída significa duas coisas: A primeira, aprender quando it8217s ok para deixar que ocasional grande comércio executar uma hora ou duas extra antes de sair o segundo (que realmente depende do nível de habilidade de um8217s), aprender a reconhecer um pouco mais cedo quando um comércio Não está funcionando e sair apenas antes da parada é atingido. Todos os sistemas exibem nuances sutis e insights sobre o comportamento do mercado ao longo do tempo. Mantenha um caderno de suas observações e padrões que você percebe. Desta forma você realmente faz com que o sistema seja seu. Nunca se preocupe com quantas outras pessoas estão negociando sistemas. Se a derrapagem parece excessiva, muitas vezes sugere uma fuga significativa de um triângulo ou período de congestionamento. Lembre-se: Algo teve de conduzir o mercado o suficiente para penetrar o ponto de ruptura, em primeiro lugar. Se você estiver interessado em ler mais sobre o princípio de expansão de intervalo / contração de intervalo, Toby Crable foi pioneiro em algumas das melhores pesquisas nesta área. Eu recomendo fortemente seu livro Day Trading com padrões de preços a curto prazo e Abertura Breakouts. A pesquisa neste livro fornece uma das plataformas mais sólidas para o desenvolvimento de sistemas de breakout volatilidade baseado fora do preço de abertura. Toby é um CTA que agora gerencia mais de 100 milhões de dólares com base em algumas dessas técnicas. Outro excelente valor é Curtis Arnold8217s livro, PPS Trading System. Ele revela um tipo diferente de sistema baseado em breakouts de padrões de gráficos tradicionais como identificado em Edwards e Magee8217s livro Análise Técnica de Stock Trends (outro livro clássico que deve estar em cada mercado sério technician8217s biblioteca). O sistema original de Curtis8217s vendeu para mais de 2.000. O livro é essencialmente a mesma coisa e vende por menos 50 Estes livros, além de muitos outros podem ser encomendados através de nossa livraria. Compreendendo o sistema breakout volatilidade Jogar o breakout Um Trader Pensamento e / ou sua estratégia deve decidir se o breakout é um sucesso Ou falha antes que o resto do mercado não O sistema (comerciante) não está preocupado com a previsão ou análise, ele só está preocupado com a ação preço imediato após uma fuga. Volatilidade Estratégia de expansão de expansão ou de fuga é projetada para tirar vantagem de saltos acentuados na ação de preço. Medir as características ou condições dos mercados pela diferença ou spread entre duas médias móveis, taxa percentual de mudança, aberturas de gap, ou um aumento no diário (semanal, mensal) de alta para baixa faixa ou indicadores como ADX, Chop Index e C indicador. Os sistemas de ruptura de volatilidade baseiam-se na premissa de que, se o mercado se move de uma certa quantidade em uma direção, uma certa medida em uma única direção ou uma determinada porcentagem de um nível de preço anterior apontando para um lado, as chances favorecem alguma continuação da mudança Na mesma direção por um período de tempo. O período de continuação depende do período de tempo que está sendo negociado: o comércio intra-dia ou o comércio do balanço do multi dia por exemplo. Alguns dos mais bem conhecidos break out padrões foram propagadas por William J. O8217Neil e seu protg David Ryan. Métodos de breakout para dia comerciante padrões foram a vanguarda na década de 1980. Como comerciantes de dia que olhar para dias de intervalo: uma sessão de negociação, onde o mercado abre em seu baixo e fecha em seu alto e uma fuga intraday leva o comerciante por muito tempo. Alternadamente, o mercado abre em seu alto e fecha em seu baixo e uma divisão intraday toma o comerciante curto. Como uma regra natural TODOS OS sistemas negociando do dia saem não mais tarde do que o fim do dia mas podem sair a qualquer momento da entrada ao fim do dia. Tendo em mente um senso de proporção, um sistema de breakout comércio swing está procurando nada mais do que uma faixa de dia para capitalizar. Uma semana de intervalo, por exemplo, pode ser definido onde o aberto na segunda-feira está no ponto mais baixo da semana e no próximo sexta-feira na alta da semana eo inverso é verdadeiro para uma semana de intervalo. Apenas como o comerciante do dia, o comerciante do balanço tem um sinal da fuga que o tome longo ou curto para fazer exame da vantagem da escala. Como um bar lateral, segunda-feira não precisa ser o dia de abertura e set-ups para uma faixa de dois ou três dias pode ser usado. Assim, com um sistema breakout, um comércio é sempre tomadas na direção que o mercado está se movendo no momento. Geralmente é inserido através de uma compra ou venda parar ou com robôs comerciais / software de negociação automatizado as ordens são executadas no mercado uma vez que o preço é atingido. A parte da ação do preço que o comerciante está jogando para é baseada o princípio que o momentum tende a preceder o preço. Esta premissa de trabalho remonta ao analista técnico como conselheiro comercial de 1970, como Marty Zweig, em que uma onda de impulso é seguida pelo preço. Outra regra que eu tenho escrito e expandido muitas vezes é uma extrapolação de Elliott Wave Theory: a regra da Alternação. Ele usa 8220Alternation8221 para validar sua descrição de ondas corretivas. No entanto, a regra é muito mais difundida na análise de mercado. Já citei que o comportamento do mercado é aquele que vai do repouso ao movimento e de volta ao repouso. Em outras palavras, o mercado tende a alternar entre períodos de equilíbrio (um equilíbrio nas forças da oferta e da demanda) e um estado de desequilíbrio ou um desequilíbrio entre oferta e demanda. Quando o mercado não é equilibrado, as testemunhas comerciante aumenta em medições nos padrões mencionados acima. Mais importante para os comerciantes, o desequilíbrio provoca uma expansão da gama alta / baixa. É nesses períodos de expansão que o mercado está buscando novos níveis. É este comportamento breakout that8217s faz com que o sistema para entrar em um comércio. Por outro lado, quando o mercado tem estabilidade de preços, que a condição de mercado não é bom para a negociação. O código aberto essencial para estratégias breakout é fornecido aos membros TMT mensalmente. No meu plug em um arsenal comercial de dia comerciantes Eclipsed III, KeenerEdge e New Turtle Trader são todos os comerciantes estilo breakout. Jack F. Cahn, CMT Compartilhe a: Ideia de Negociação
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